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野村降宝信汽车评级至中性,目标价削至2.9元

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  野村报告指出,宝信汽车(01293.HK)中期业绩符合预期,由於新车销售收入下跌,次季需求偏弱,利润受压,下调2015及16年每股盈测43%及47%,基於明年预测市盈率7倍,目标价由6.6元大降至2.9元。
  该行相信宝信业务基本面不会进一步明显恶化,因宝信目前对OEMs业务及分销商的发展较以往平衡,不过,市场对宝信业务是否已见底仍然存疑,因其汽车销售及新车利润下降,跑输其主要竞争对手正通(01728.HK)及永达(03669.HK) 。
  该行对宝信向其控股股东出售汽车街38%股权感到忧虑,因认为此线上线下汽车服务的综合平台是长远增长动力,加上其核心业务仍然缺乏增长点,因此将评级由“买入”降至“中性”。
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